
简而言之,如果你没有惊人的记忆力,一群数学家,或者一系列投资的免费百万美元,你将无法击败市场。 不要试图购买个别股票-只有少数人可以做到这一点。 而且,不要关注市场是增长还是下跌。 不要试图在底部进去,在高峰出去—没有人知道如何做到这一点。
交易是邪恶的
如果你看一下经纪人培训课程,你可能会觉得交易正是投资者正在做的事情。
当然,很容易猜出哪只股票会上涨或在底部抓住市场并赚钱!
呃.. 不是真的。 你和我刚刚弄清楚谁以及如何猜测哪些资产价格会上涨—这不是你和我。 股票按片-为富有的天才谁忙于财务全职.
为什么经纪人淹没交易? 为什么他们教你看日本蜡烛和做技术分析?
因为他们从运营中赚钱。 对他们来说,客户做了很多这些操作是有益的。 这对我们来说是不赚钱的。 请忘记交易,这是邪恶的。 非专业投资者的策略是买入并持有。
指数基金
好吧,交易是邪恶的,你不需要购买个股。 怎么办?
答案是指数基金。 理论上,该系统是伯顿*马尔基尔首次描述的系统之一,他是《华尔街随机漫步》一书的作者(见文章末尾的书籍列表)。
伯顿*马尔基尔和约翰*博格尔,指数革命之父。
在实践中,索引由的创始人实施。 如果说华尔街有一个圣人,那就是约翰*博格尔。 1965-1974年,他管理一家大型管理公司的投资。 在从内部看华尔街之后,博格尔对共同基金的活动感到失望,共同基金是我们共同基金的兄弟。 我们记得光荣的””,谁需要80%的利润。
1974年,博格尔被解雇从他的工作成绩不佳-市场下沉,因为我们很快就会看到在块”多长时间投资”。 没有萎靡不振,组织了他的管理公司。 与共同基金不同,其结构类似于合作社。
储户-股票的买家同时成为公司的股东。 经理不会收到销售共同基金的佣金,而是薪水。 因此,拥有市场上最低的利率。
但主要的创新是别的东西。 1975年,推出了,这是历史上第一只没有试图猜测哪些股票会上涨,而是整体买入整个市场的基金。 博格尔从美国大公司的SP500指数中获得了股票名单。 因此得名”指数基金”。
如果一家公司被吹走并退出,将其替换为另一家公司,然后Vanguard进行相同的股票替换。 这种策略被称为被动。 事实证明,这比积极的方法更好。
指数中的股票变化很少,交易很少,这意味着成本很少。 由于合作结构和被动策略,Vanguard佣金不是1-3%,而是0.03。 是,0.03%。 我说,神圣的人民。
起初,博格尔的想法并没有出现。 他受到批评,经纪人不想在没有佣金的情况下出售证券,基金增长缓慢。 但到了80年代,数据已经积累,很明显,该战略是正确的-先锋500开始做共同基金。
渐渐地,不仅个人存款人,而且资产数十亿美元的养老基金也开始将投资组合转移到指数基金。 每个人都喜欢低成本的可靠工具。
今天,管理着超过6万亿美元的资产-这是俄罗斯的3倍。 在他的记忆中,叛军博格尔发明了一件好事。